پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار؛ نقشه بعدی دلار و اونس چیست؟

فرارو- قیمت طلای ۱۸ عیار در ماه‌های اخیر صعودی برق‌آسا داشته و سودهای قابل‌توجهی را نصیب سرمایه‌گذاران کرده است اما حداقل از نیمه مهرماه به بعد در محدوده ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان تا ۱۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان «گیر» افتاده و مدام دست به حرکت رفت و برگشتی می‌زند.

به گزارش فرارو؛ این وضعیت را نه می‌توان نشانه‌ ضعف دانست و نه لزوماً مقدمه‌ یک جهش بزرگ به حساب آورد. اگر بخواهیم منطقی باشیم باید بگوییم این هم مرحله‌ای طبیعی در هر بازار مالی است که اصطلاحاً به آن فاز تثبیت یا استراحت قیمت می‌گویند اما برای پیش‌بینی درست و برداشتن قدم‌های جسورانه بعدی لازم است بدانیم هدف طلا از بازی در این محدوده قیمتی چیست؟ آیا قرار است شاهد ریزش قیمت باشیم یا طلا برای یک پرواز دیگر آماده می‌شود؟ بیایید ماجرا را به زبان ساده رمزگشایی کنیم.

رمزگشایی از فاز تثبیت؛ طلا در حال نفس گرفتن است؟

تصور کنید یک کوهنورد پس از صعودی سخت به قله‌ای کوچک رسیده است. قبل از شروع صعود بعدی به قله اصلی باید توقف کند، نفس بگیرد و وضعیت ذخیره‌ خود را بررسی کند. محدوده قیمتی ۱۰٫۷ تا ۱۱٫۲ میلیون تومان دقیقاً همان «ایستگاه استراحت» قیمت طلای ۱۸ عیار است. این بازه نوسانی در یک کانال باریک، می‌تواند چند هدف مهم را دنبال ‌کند.

دورخیز طلای ۱۸ عیار برای هضم سود ۱۵۴ درصدی و جمع‌آوری نقدینگی

با توجه به اینکه در یک سال گذشته، طلا رشد ۱۵۴ درصدی داشته، به طور طبیعی بازار محتاج فرصتی است تا این جهش را «هضم» کند. خریدارانی که با قیمت‌های پایین وارد شده‌اند، اکنون در حال فروش بخشی از دارایی‌های خود و کسب سود هستند.

همین فشار فروش باعث می‌شود قیمت بالا نرود و در سقف ۱۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان متوقف شود. در مقابل، تقاضای دائمی به دلیل تورم و کاهش ارزش پول ملی اجازه نمی‌دهد قیمت خیلی پایین بیاید و به کف ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان برخورد کند.

به این فرآیند اصلاح زمانی می‌گویند، یعنی بازار به جای افت شدید قیمت (اصلاح قیمتی) مدتی را در یک محدوده ثابت می‌ماند تا فرآیند تسویه سود نه لزوماً با افت قیمتی بلکه از طریق زمان انجام شود.

جمع‌آوری نقدینگی برای حرکت آینده هدف احتمالی بعدی به حساب می‌آید. سرمایه‌گذاران بزرگ یا «بازیگران اصلی» بازار برای اینکه بتوانند قیمت را به سمت بالا یا پایین هدایت کنند، به نقدینگی زیاد نیاز دارند. این نوسانات محدود (رنج زدن) باعث می‌شود که سرمایه‌های کوچک‌ در نهایت سردرگم شده و دارایی‌های خود را بفروشند. تنها در این حالت، نقدینگی مورد نیاز برای یک حرکت قدرتمند فراهم خواهد شد.

عوامل کلیدی تعیین‌کننده قیمت؛ طلا در تعقیب دلار و اونس

فرمول کلی استخراج قیمت طلا در ایران ساده است و تنها باید قیمت اونس طلا و قیمت دلار آزاد را بدانید. اتفاقا بلاتکلیفی کنونی زیر سر همین دو عامل است.

تأثیر قیمت دلار و اونس بر طلای ۱۸ عیار؛ چرا سایه ثابت مانده؟

اونس جهانی طلا فعلا در یک منطقه حمایتی قوی قرار دارد ولی به‌شدت آماده تاثیرپذیری از سیاست‌های بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) در مورد نرخ بهره است. اگر فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره نزدیک شود، اونس طلا باز هم جذابیت پیدا خواهد کرد و قیمت‌های جهانی صعود می‌کنند.

از طرف دیگر در صورت زبانه‌کشیدن دوباره آتش ریسک‌های ژئوپلیتیک (مخصوصا تنش‌های خاورمیانه) طلا به عنوان «پناهگاه امن» یک جهش جدید را تجربه می‌کند. در نیمه دوم مهرماه، آرامش نسبی نرخ اونس به تثبیت قیمت داخلی قیمت طلا کمک کرد.

حتی اگر قیمت طلای ۱۸ عیار به مرز ۱۱ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان برسد، به این معنی نیست که حتماً پرواز خواهد کرد

قیمت دلار بازار آزاد نیز به‌عنوان متغیر بعدی، فعلا در محدوده ۱۰۷ هزار تومان قرار دارد و در کانال ۱۰۵ هزار تا ۱۱۰ هزار تومان نوسان می‌کند. تا زمانی که قیمت دلار نتواند مقاومت را در هم بشکند یا به پله‌‌های پایین‌تر از ۱۰۵ هزار تومان سقوط کند، طلا نیز برای خروج از محدوده فعلی دلیلی نخواهد داشت. طلا تنها سایه‌ای از دلار است؛ پس اگر سایه حرکتی ندارد الکی دنبال دلیل نگردید!

پیش‌بینی قیمت طلا؛ ریزش، جهش یا خواب زمستانی؟

سرمایه‌گذاران در حال حاضر باید حداقل برای سه سناریو آمادگی داشته باشند. بیایید کار را با سناریوی شماره یک شروع کنیم که شانس جهش قیمتی را زیاد می‌داند. دست بر قضا این سناریو محتمل‌ترین حالت به نظر می‌رسد اما نیاز به چند محرک قوی دارد.

عبور پایدار نرخ دلار از محدوده ۱۱۰ هزار تومان اولین نشانه‌ وقوع این سناریو خواهد بود. در ادامه باید چشم انتظار جهش اونس جهانی باشیم که به دنبال وقوع یک بحران جهانی، جنگ یا سیاست تسهیلی پولی در آمریکا رخ می‌دهد و قیمت اونس را به مرزهای جدیدی پرتاب می‌کند.

افزایش ناگهانی تقاضا برای حفظ ارزش پول نیز می‌تواند این روند را تسهیل کند. به خصوص اگر اخبار منفی اقتصادی یا سیاسی داخلی منتشر شود. در صورت وقوع این شرایط، قیمت طلای ۱۸ عیار بدون هیچ شرم و حیایی مقاومت ۱۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان را خواهد شکست و به کانال‌های بالاتر مثلا ۱۱ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان تا ۱۲میلیون تومان قدم می‌گذارد.

نام سناریوی دوم را «ریزش و اصلاح قیمت» می‌گذاریم. این سناریو معمولاً ناگهانی و کوتاه است و برای سرمایه‌گذارانی که در اوج قیمت دست به خرید زده‌اند، دردناک خواهد بود.

اولین نشانه وقوع آن کاهش قیمت دلار است. شکل‌گیری توافقات سیاسی بزرگ یا ورود منابع ارزی قابل توجه به کشور چنین نتیجه‌ای رقم می‌زند اما حتما باید دلار به شکلی کاملا پایدار ارزان‌تر از ۱۰۵ هزار تومان باشد. افزایش ناگهانی نرخ بهره در آمریکا یا کاهش تنش‌های جهانی که باعث سقوط قیمت جهانی طلا شود نیز به این سناریو کمک می‌کند.

در این حالت، حمایت ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان شکسته شده و قیمت ممکن است تا محدوده‌ حمایتی بعدی یعنی ۱۰ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان تا ۱۰ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان ریزش کند.

سناریو سوم به خواب زمستانی شبیه است و در اصل ادامه همین وضعیتی فعلی خواهد بود. تداوم کنترل نسبی دولت بر نرخ ارز و دوری از اخبار مهم سیاسی/اقتصادی که توان تحریک بازار را دارند نشانه‌ وقوع این سناریو هستند. ماندگاری قیمت اونس در محدوده فعلی به نفع همین سناریو است و باعث می‌شود قیمت طلای ۱۸ عیار همچنان بین ۱۰ میلیون و۷۰۰ هزار تومان تا ۱۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان در نوسان باقی بماند.

بهترین زمان خرید طلا در فاز تثبیت قیمت

حتی اگر قیمت طلای ۱۸ عیار به مرز ۱۱ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان برسد، به این معنی نیست که حتماً پرواز خواهد کرد. همچنین، عقب‌نشینی قیمت تا ۱۰ میلیون و ۷۵۰ هزار تومان را نباید نشانه قطعی سقوط دانست. چون در فاز تثبیت، هدف بازار اغلب ضربه زدن به حد ضرر معامله‌گران هیجان‌زده است.

اگر هنوز طلا نخریده‌اید، محدوده کف کانال (حدود ۱۰ میلیون و ۷۰۰ هزار تا ۱۰ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان) به دلیل ریسک کمتر، نقطه خرید بهتری خواهد بود. ولی چنانچه دنبال سود کوتاه‌مدت هستید و نشانه‌ای از شکست مقاومت ۱۱ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان نمی‌بینید، احتمالا باید بخشی از دارایی خود را در سقف کانال بفروشید. سرمایه‌گذارانی با افق سرمایه‌گذاری بلندمدت (بیش از یک سال)، بهتر است به این نوسانات کوچک اهمیت ندهند.