لزوم وجود طلا در سبد سرمایه‌گذاری در ماه‌های پیش رو!
سرمایه‌گذاری مناسبی که بتواند ارزشش را در تورم حفظ کند و حتی بازدهی بهتری نسبت به رشد متوسط قیمت کالاها و خدمات داشته باشد، یکی از مهمترین دغدغه‌های خانوارها در سال‌های اخیر بوده است. به همین دلیل هم خانوارها به فکر یافتن چنین گزینه‌هایی برای سرمایه گذاری هستند. اما از آنجا که بازارها بازدهی، ریسک و حتی شرایط متفاوتی دارند، بهتر است دست به متنوع سازی بزنند یا به دارایی‌های مختلف برحسب درجه ریسک پذیری یا ریسک گریزی خود وزن بدهند. طلا هم یکی از دارایی‌های مهم و امن است که از گذشته تا امروز به خصوص در شرایط تورمی مورد توجه قرار داشته است. قیمت طلا در روزهای اخیر دوباره وضعیت صعودی به خود گرفته است و همین موضوع پای سرمایه‌گذاران بیشتری را به این بازار باز کرده است. اما سوال این است که پس از رشد سه رقمی طلا در یک سال اخیر، همچنان خوب است که سرمایه گذاری ما همچنان در طلا باشد؟
کارنامه و چشم‌انداز طلا در سال‌های گذشته
در سال‌های همه‌گیری کرونا و پس از شیوع آن، قیمت جهانی طلا با افزایش چشمگیری روبرو شد و این فلز ارزشمند یکی پس از دیگری سقف‌های قیمت قبلی خود را شکست. در حال حاضر، قیمت هر اونس طلا حدود 3700 دلار است. از سوی دیگر، با افزایش قیمت دلار در بازار آزاد و رسیدن به موعد نهایی فعال کردن مکانیسم ماشه، قیمت طلا در ایران به طور مضاعف رشد کرد و در شهریور ماه به رقم 9 میلیون تومان به ازای هر گرم طلای 18 عیار هم رسید. به این ترتیب افرادی که در سال‌های اخیر و به ویژه یکی دو سال گذشته بخشی از سرمایه یا تمام دارایی خود را به خرید طلا و سکه اختصاص داده بودند، در برابر تورم ایمن بودند و حتی وضع بهتری نیز پیدا می‌کردند چرا که بازدهی طلا در این مدت بسیار بالاتر از تورم بوده است. این اعداد و ارقام وضعیت گذشته طلا و سود آن را نشان می‌دهند. با این حال، چند عامل وجود دارد که نشان می‌دهند چرا بخشی از پورتفوی ما در ماه‌های پیش رو نیز باید در طلا باشد.
۳دلیل برای وجود طلا در سبد دارایی ما در ماه‌های آینده
دلایلی برای این که در ماه‌های آینده هم طلا را در سبد دارایی خود داشته باشیم وجود دارد. در ادامه به این دلایل که بخشی از آنها داخلی و بخشی بین‌المللی هستند، اشاره می‌کنیم.
نااطمینانی‌ها در متغیرهای اقتصاد کلان
اولین موردی که در بعد داخلی روی قیمت طلا اثر می‌گذارد و باعث می‌شود بخشی از دارایی خود را به طلا اختصاص بدهیم، شرایط فعلی اقتصاد کلان کشور است. این موضوع دامنه گسترده‌ای دارد و موارد بسیاری را شامل می‌شود. به عنوان مثال، تغییرات نرخ ارز و افزایش آن می‌تواند موجب رشد قیمت طلا شود. کسری بودجه و تامین منابع مالی مورد نیاز دولت نیز از دیگر مسائل مهم است. تورم انتظاری و چشم‌انداز رشد اقتصادی یا بهبود ارتباطات اقتصادی- سیاسی و همچنین سطح تحریم‌ها همگی می‌توانند روی بهای طلا تاثیر بگذارند. هنوز این متغیر تعیین تکلیف نشده است و باید منتظر ماند.
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
دومین عامل مهم برای سرمایه‌گذاری در طلا در ماه‌های پیش رو، انتظار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو است که وظایفی مشابه بانک مرکزی را برای آمریکا به عهده دارد. نرخ بهره پس از کرونا و شروع جنگ روسیه و اوکراین به مقدار قابل توجهی رسیده بود. این نرخ در ماه‌های اخیر کمی کاهش یافته اما همچنان رقم بالایی است. در ماه‌های آینده و با توجه به آمار نامناسب اشتغال در ایالات متحده آمریکا، نرخ بهره به زودی افت نسبتا زیادی را شاهد خواهد بود. افت نرخ بهره باعث رشد قیمت طلا در بازار جهانی می‌شود. علت این موضوع آن است که با کاهش نرخ بهره، دلار در برابر ارزهای معتبر جهانی کمی تضعیف می‌شود و فرصت برای خروج از دارایی های مانند اوراق قرضه به سمت طلا فراهم می‌گردد. این استقبال از طلا باعث رشد قیمت فلز زرد در جهان می‌شود.
تداوم جنگ و تنش در دنیا
یکی دیگر از عواملی که باید به آن دقت داشت، تداوم بی‌ثباتی و حتی افزایش آن در سطح جهان است. در حالی که جنگ روسیه و اوکراین ادامه دارد و تلاش‌ها برای توقف این درگیری بی‌اثر مانده، در سایر نقاط جهان نیز درگیری‌ها و تنش رو به افزایش است. ادامه تنش در خاورمیانه و اضافه شدن ونزوئلا به این ماجرا، چند قاره را در کره زمین درگیر تنش کرده است. در این شرایط، طلا می‌تواند گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری باشد.
بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری در طلا
تا اینجا به اهمیت وجود طلا در سبد داراییمان در ماه‌های آینده اشاره کردیم. حالا نوبت به نوع سرمایه‌گذاری در طلا می‌رسد. طلا انواع زیادی دارد که هر کدام از آنها ویژگیهای مخصوص به خود را دارند. طلای آب شده معمولا با احتمال جعلی یا استاندارد نبودن روبرو است و نیاز به اطمینان از فروشنده دارد. طلای زینتی نیز با اجرت و مالیات بر ارزش افزوده و سود صنفی مواجه است که آن را از مقرون به صرفه بودن برای سرمایه‌گذاری عملا دور می‌کند. سکه هم معمولا حباب بالایی دارد، به خصوص اگر سکه‌های کوچک‌تر مانند سکه گرمی خریداری شوند. در نهایت می‌توان مشاهده کرد که همه این موارد قابل سرقت یا گم شدن نیز هستند و نگهداری آنها ریسک دارد. راه‌های بهتری برای سرمایه‌گذاری در طلا وجود دارد. صندوق طلا این مشکلات را ندارد و امکان سرمایه گذاری با پول کم در این صندوق وجود دارد. در نهایت، باید اشاره کرد که نقدشوندگی این صندوق‌ها بسیار بالا است و خرید و فروش آن به دلیل آنلاین بودن، بسیار آسان است . برای خرید و فروش آنها نیازی به حضور فیزیکی در بازار و صرف وقت و هزینه اضافی نیست. همچنین صندوق های طلا زیر نظر سازمان بورس و اوراق بهادار است . بنابراین سرمایه گذاری در این صندوق ها امنیت بالایی دارد.
