پیش‌بینی قیمت طلا تا ۲۰۲۶؛ بهترین وقت خرید سکه و طلای آب‌شده

فرارو- قیمت جهانی طلا از ابتدای سال ۲۰۲۵ میلادی رشد چشمگیری داشته و هر اونس توانسته در این مدت با بیش از ۳۹ درصد افزایش به قله سه هزار و ۶۴۳ دلار تکیه بزند.

به گزارش فرارو؛ پیش‌بینی‌های موسسات مالی بین‌المللی که عمدتاً بر کاهش احتمالی نرخ بهره فدرال رزرو، تضعیف دلار و افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی استوار است، از تداوم شانس روند صعودی بهای این فلز ارزشمند حکایت دارد. اتفاقی که باعث می‌شود سرمایه‌گذاران ایرانی در کنار عوامل داخلی و ریسک‌های معمول با چالش جدیدی روبرو باشند. در این نوشته با مرور آخرین تحلیل‌های موسسات مالی معتبر مانند یوبی‌اس و کومرتس‌بانک، قرار است چشم‌انداز آینده قیمت طلا و تاثیر آن بر وضعیت سرمایه‌گذاران طلای ۱۸ عیار، سکه و طلای آب‌شده را بررسی کنیم.

تأثیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت جهانی طلا

یکی از مهم‌ترین عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا، سیاست‌های پولی بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) است. تحلیلگران یوبی‌اس و کومرتس‌بانک بر این باورند که احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک، محرک اصلی رشد قیمت طلا خواهد بود.

طلا در بازار جهانی یک دارایی غیرمولد (بدون سود) محسوب می‌شود. در شرایطی که نرخ بهره بالا باشد، سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند سراغ دارایی‌های سودآور مانند اوراق قرضه دولتی بروند اما با کاهش نرخ بهره، هزینه نگهداری طلا پایین می‌آید و جذابیت آن برای سرمایه‌گذاران افزایش پیدا می‌کند.

از سوی دیگر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو اغلب به تضعیف ارزش دلار آمریکا منجر می‌شود. از آنجا که قیمت جهانی طلا به دلار ارزش‌گذاری می‌شود، ضعیف شدن دلار باعث می‌شود خرید طلا برای دارندگان سایر ارزها ارزان‌تر تمام شود و تقاضا بالا برود. این چرخه، باعث افزایش قیمت طلا خواهد شد.

بیشتر بدانید | بانک‌ها پیش‌بینی‌های خود را مبنی بر کاهش بیشتر نرخ بهره نسبت به انتظارات قبلی افزایش داده‌اند که این امر به نوبه خود، روی عملکرد بازار تاثیر گذاشته است. حالا سرمایه‌گذاران شانس بیشتری برای ادامه روند صعودی قیمت طلا در نظر می‌گیرند

نقش خرید بانک‌های مرکزی در رشد تقاضا و قیمت طلا

بانک‌های مرکزی جهان، به‌ویژه در کشورهای در حال توسعه، به طور فزاینده‌ای مشغول ذخیره طلا هستند. این خریدها در سال‌های اخیر به بالاترین سطوح رسیده و به‌عنوان یک عامل پشتیبان قوی برای قیمت اونس عمل می‌کند.

بر کسی پوشیده نیست که کشورهای مختلف به دنبال کاهش وابستگی خود به دلار آمریکا و تنوع بخشیدن به ذخایر ارزی هستند. طلا به عنوان یک دارایی بین‌المللی و مستقل، گزینه‌ای ایده‌آل برای این منظور است. در دنیایی که تورم و بی‌ثباتی اقتصادی در حال افزایش است، بانک‌های مرکزی می‌توانند از طلا برای حفظ قدرت خرید ذخایر خود در برابر کاهش ارزش ارزهای فیات استفاده کنند.

طلا؛ پناهگاه امن در بحران‌های ژئوپلیتیکی

هنگام وقوع بحران‌های سیاسی، اقتصادی یا نظامی، سرمایه‌گذاران دنبال دارایی‌های ارزشمند می‌روند. در چنین شرایطی، طلا پناهگاهی امن خواهد بود.

فلز زرد برخلاف ارزهای ملی، به سیاست‌های دولتی یا بانک‌های مرکزی وابسته نیست. این ویژگی در زمان درگیری‌های بین‌المللی و تنش‌های سیاسی، جذابیت طلا را افزایش می‌دهد و تقاضا برای خرید بیشتر می‌شود. نمونه‌های اخیر این اتفاق را می‌توان در بحران‌های خاورمیانه و تنش‌های بین‌المللی مشاهده کرد.

برای خرید طلای ۱۸ عیار، طلای آب شده یا سکه ترجیحا زمانی اقدام کنید که قیمت جهانی طلا در اصلاح موقت قرار دارد

پیش‌بینی قیمت طلا توسط موسسات معتبر مالی دنیا

موسسات مالی برجسته در جدیدترین پیش‌بینی‌های خود، به شکلی کاملا قابل توجه شانس بیشتری برای افزایش قیمت طلا در نظر گرفته‌اند.

یوبی‌اس به‌عنوان یک بانک سوئیسی پیش‌بینی قیمت طلا را برای میانه سال ۲۰۲۶ به ۳۹۰۰ دلار در هر اونس افزایش داده است. این رقم نشان‌دهنده نگاه مثبت و بلندمدت است.

کومرتس‌بانک آلمانی نیز پیش‌بینی خود را به ۳۸۰۰ دلار در هر اونس تا پایان سال ۲۰۲۶ رسانده است. هم‌صدایی در پیش‌بینی‌های صعودی، اجماع میان تحلیلگران بازار را نشان می‌دهد. بررسی‌ها نشان می‌دهد این اتفاق نه تنها بر اساس کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، بلکه بر پایه افزایش مداوم تقاضا از سوی بانک‌های مرکزی و سرمایه‌گذاران خصوصی و همچنین ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی انجام گرفته است.

پیش‌بینی موسسات معتبر دنیا درباره قیمت طلا

ریسک‌های کلیدی پیش روی سرمایه‌گذاران طلا 

چشم‌انداز طلا مثبت به نظر می‌رسد با این حال سرمایه‌گذاران باید مراقب ریسک‌های احتمالی باشند. بزرگترین خطر برای قیمت طلا، این است که فدرال رزرو به دلیل افزایش غیرمنتظره تورم، مجبور به افزایش مجدد نرخ بهره شود.

سناریوی صعودی

اگر فدرال رزرو واقعاً نرخ بهره را کاهش دهد، تورم همچنان پایدار بماند و دلار آمریکا تضعیف شود، قیمت طلا ممکن است به دامنه ۳۹۰۰–۴۵۰۰ دلار برسد یا حتی در سناریوهای ویژه به ۵۰۰۰ دلار نزدیک شود. در این حالت، تقاضای جهانی برای طلا (به ویژه خریدهای بانک‌های مرکزی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله) افزایش خواهد یافت که فشار بیشتری بر عرضه ایجاد می‌کند.

سناریوی متوسط

اگر سیاست‌های پولی نیمه‌سخت‌گیرانه‌ باشند ولی در سطحی که به طلا فشار سنگین وارد کند، انتظار داریم قیمت در محدوده ۳۸۰۰–۴۰۰۰ دلار ثابت بماند یا کمی رشد کند. نوسانات کوتاه‌مدت این حالت زیاد است و انتظار داریم با رشد سریع و ریزش موقت روبرو باشیم.

راهنمای خرید طلا برای سرمایه‌گذاران ایرانی

برای سرمایه‌گذاران ایرانی، تصمیم‌گیری درباره خرید طلای ۱۸ عیار، سکه بهار آزادی یا طلای آب‌شده، علاوه بر عوامل جهانی، به عوامل داخلی نیز بستگی دارد. شما باید قبل از خرید طلا چند سناریو و ریسک احتمالی را در نظر داشته باشید.

اگر باور دارید که قیمت جهانی طلا تا میانه ۲۰۲۶ افزایش خواهد یافت (طبق پیش‌بینی UBS، ANZ،Goldman Sachs)، احتمالاً بهترین زمان خرید در سطوح قیمت فعلی یا کمی پایین‌تر است. باید قبل از اینکه رشد بیشتری رخ دهد، کار را تمام کنید.

در صورتی که قیمت جهانی طلا به دلیل افزایش نرخ بهره یا بهبود اقتصادی آمریکا وارد فاز تثبیت یا اصلاح شود، خرید ممکن است با ریسک کاهش قیمت روبرو شود. در این صورت باید منتظر موقعیتی بمانید که قیمت داخلی با قیمت جهانی به حداکثر هماهنگی برسد یا قیمت دلار کمترین نوسان را تجربه کند.

برای خرید طلای ۱۸ عیار، طلای آب شده یا سکه ترجیحا زمانی اقدام کنید که قیمت جهانی طلا در اصلاح موقت قرار دارد یا قیمت دلار در ایران روند افزایشی نداشته باشد.

اختصاص بخشی از سبد سرمایه‌گذاری به طلا با هدف پوشش تورم و نوسانات ارزی عالی است ولی سنگین خرید نکنید چون ریسک نگهداری طلا زیاد است. اگر نوسانات قیمت و هزینه نگهداری سکه و طلای آب شده را مقایسه کنیم، سکه با توجه به نقدشوندگی بیشتر احتمالا گزینه بهتری خواهد بود در حالی که طلای آب شده معمولا زحمت کمتری روی دوش سرمایه‌گذاران می‌گذارد.