تله جدید برای سرمایه‌گذاران بیت‌کوین

فرارو – پس از ریزش شدید قیمت بیت‌کوین در روز گذشته، امروز بازار با یک بازگشت سریع و ظاهراً امیدوارکننده مواجه شد و قیمت به سطوح قبلی بازگشت.

 به گزارش فرارو؛  هم‌زمان با این صعود، داده‌های تازه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) نشان می‌دهد که موج سنگین خروج سرمایه برای چهارمین روز کاری متوالی ادامه داشته و طی این مدت در مجموع حدود ۱٫۵ میلیارد دلار نقدینگی از این صندوق‌ها خارج شده است.

کارشناسان بازار با اشاره به تضاد میان رفتار قیمتی و جریان سرمایه، نسبت به احتمال وقوع «تله صعودی» هشدار داده و به سرمایه‌گذاران توصیه کرده‌اند با احتیاط بیشتری در بازار عمل کنند.

مروری بر عملکرد ۲۴ ساعت گذشته بیت‌کوین

در روز گذشته بیت‌کوین با یک سقوط سریع و شدید به پایین‌ترین سطح در ۳ روز گذشته در منطقه ۱۱۲ هزار و ۵۰۰ دلار رسید که باعث نگرانی بسیاری از فعالان بازار شد. اما امروز، قیمت با یک کندل صعودی قدرتمند در نمودار روزانه ظاهر شد و به نظر می‌رسد که بازار در حال بازگشت است. با این حال، بررسی‌های دقیق‌تر نشان می‌دهد که این حرکت صعودی ممکن است آن‌چنان که در ظاهر دیده می‌شود، سالم و طبیعی نباشد.

کندل سبز مشکوک؛ چرا صعود امروز بازار را نگران کرده؟

بررسی دقیق‌تر کندل امروز نشان می‌دهد که اگرچه قیمت افزایش یافته، اما حجم معاملات در این صعود بسیار پایین‌تر از حجم معاملات در زمان ریزش بوده است.

نمودار یک‌ساعته بیت‌کوین در تاریخ ۱۵ مرداد ۱۴۰۴ به‌خوبی این اختلاف را نشان می‌دهد:

این ناهماهنگی در حجم می‌تواند نشانه‌ای از ضعف در قدرت خرید باشد. در واقع، بسیاری از تحلیل‌گران معتقدند که این حرکت صعودی می‌تواند یک «تله صعودی» باشد که توسط بازیگران بزرگ بازار (نهنگ‌ها یا بازارسازان) طراحی شده تا قیمت را به‌صورت موقت بالا ببرند و فرصت خروج از بازار را برای خود ایجاد کنند.

صف فروش در صندوق‌های بیت‌کوین

طبق داده‌های منتشر شده، صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین یا همان (ETFها) برای چهارمین روز کاری متوالی با فشار فروش سنگینی مواجه بوده‌اند. بر اساس داده‌های فرساید اینوسترز، تنها در روز گذشته، مجموعاً ۱۹۶٫۲ میلیون دلار سرمایه از این صندوق‌ها خارج شده است. با احتساب این مقدار، مجموع خروج نقدینگی در طول چهار روز اخیر به رقم قابل‌توجه یک میلیارد و ۴۴۷ میلیون دلار رسیده است. این روند خروج پیوسته سرمایه، زنگ خطری جدی برای بازار است و نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران سازمانی در حال ترک موقعیت‌های خود هستند.

چهارمین روز متوالی فشار فروش؛ سیگنالی از دستکاری بازار؟

وجود حجم بالای خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در حالی‌که قیمت به‌صورت ظاهری در حال رشد است، به نظر بسیاری از تحلیل‌گران می‌تواند نشانه‌ای از دستکاری بازار باشد. در این سناریو، قیمت با ابزارهایی مانند خرید مصنوعی یا کاهش نقدینگی فروش، بالا نگه داشته می‌شود تا سرمایه‌گذاران بزرگ بتوانند دارایی‌های خود را با قیمت‌های بالاتر به فروش برسانند.

دیدگاه تحلیل‌گران درباره بازی احتمالی نهنگ‌ها

جیمز کارتر، تحلیل‌گر ارشد کوین دسک، در هفته گذشته اعلام کرد که با توجه به داده‌های آن‌چین، بیت‌کوین وارد فاز سوم برداشت سود توسط نهنگ‌ها شده است. وی با اعلام این خبر تأکید کرد که این رفتار معمولاً پیش از اصلاحات بزرگ قیمتی دیده می‌شود. همچنین، تحلیل‌گران پلتفرم Cryptodamus به هم‌زمانی رفتارهای متضاد در بازار اشاره کرده‌اند؛ برخی نهنگ‌ها در حال برداشت سود و برخی دیگر در حال انباشت هستند که نشان‌دهنده فضای پیچیده و پرریسک بازار است. علاوه بر این، حرکت یک کیف پول قدیمی پس از ۱۲ سال انفعال و انتقال ۳۴۳ واحد بیت‌کوین از کیف پول به صرافی نیز نگرانی‌ها درباره شروع موج فروش نهنگ‌ها را افزایش داده است.

بررسی سناریوهای احتمالی از نگاه فعالان

در حال حاضر دو سناریوی اصلی برای رشد امروز بیت‌کوین مطرح است.

اولین سناریو که محتمل‌تر است، تله صعودی و فرصت خروج از بازار پیش از اصلاح عمیق است. تحلیل‌گران محتاط با توجه به داده‌های اخیر از طرفداران این سناریو هستند و بر این باورند که رشد امروز تلاشی هدفمند برای جذب خریداران جدید و فراهم‌کردن فرصت خروج برای بازیگران بزرگ است. حجم پایین معاملات در صعود، صف فروش در ETFها، و تحرکات نهنگ‌ها همگی نشانه‌هایی هستند که این سناریو را تقویت می‌کنند.

سناریوی دوم بازگشت طبیعی قیمت در نتیجه خرید در کف است. برخی معتقدند پس از فشار فروش اخیر، بازار وارد فاز بازیابی شده و این رشد می‌تواند شروع یک روند صعودی باشد. زیرا بیت‌کوین سطح ۱۱۰ هزار دلار را تثبیت کرده و هر پایینی فرصت خرید است.

با توجه به داده‌های موجود، در هر حال تحلیلگران توصیه می‌کنند معامله‌گران با احتیاط بیشتری عمل کرده و تا روشن‌تر شدن وضعیت بازار از ورود هیجانی خودداری کنند.